안녕하세요 아무개투자자 블로그 주인장입니다.
오늘은 국내 반도체의 쌍벽을 이루고 있는 'SK하이닉스'의 전망 및 목표주가에 대해서 정리하는 시간을 가져보겠습니다.
1. SK하이닉스 기업 개요
SK하이닉스는 한국의 메모리 반도체 및 설계, 제조 기업으로 지난해 글로벌 시장 반도체 매출의 3위를 차지한 RAM과 낸드플래시 제조 기업입니다.
1983년 현대전자로 설립을 하였으며, 2001년 하이닉스 반도체를 거쳐 2012년 최대주주가 SK텔레콤으로 바뀌면서 SK하이닉스로 상호를 변경하였습니다.
현재 글로벌 시장 포함 4개의 생산 공장을 가지고 있으며, 이천과 청주, 중국 우시, 미국 훠시, 멕시코 과달라하라에 위치하고 있습니다.
주 생산 제품은 메모리 반도체와 시스템 반도체인 D램과 낸드플래시, MCP 및 CIS가 있으며 판매법인 16곳, 생산기지 4곳, 연구개발 법인 4개를 소유하고 있습니다.
현재 CXL 관련주로 상승세를 보여주고 있지만 전 세계적인 반도체 불황으로 작년 동분기 대비 매출은 조금 떨어진 상태로 보여집니다.
2. SK하이닉스 기업 실적
하이닉스의 기업 실적을 분석해보면 매출액은 2022년 총 매출로 44조 6,216억원을 기록하였지만, 2023년 총 매출은 31조 8,447억원으로 약 13조원 가량 감소하였습니다.
영업이익 또한 2021년에는 12조 4,103억원으로 역대 최고치를 기록하였지만, 2022년에는 6조 8,094억원, 2023년에는 -8조 3,540억원 가량 적자를 기록하였습니다.
2023년에는 이익은 적자를 기록하고, 부채 또한 늘어난 한 해라고 볼 수 있습니다. 해당 요인은 전 세계의 반도체 시장이 불황을 겪어왔기 때문에 하이닉스도 피해갈 수 없었습니다.
다만, 올해인 2024년에는 메모리 가격이 회복세를 이어갈 것으로 예측되며, S&P에서는 "올해 세계 반도체 매출 14% 증가할 것"이라는 의견 또한 제시하여서, 작년의 매출로만 판단할 순 없다는 결과입니다.
3. SK하이닉스 목표 주가
하이닉스의 주가는 잠시 숨을 고르고 있지만 증권사는 낙관적인 전망을 하고 있는 추세입니다. 실적 개선에 힘입어 주가가 오를 것이라는 분석입니다.
금융정보업체 에프앤가이드에 따르면 증권사들이 제시한 평균 목표주가는 160,565원입니다.
NH투자증권은 158,000원 -> 170,000원으로 상향, 상상인증권은 160,000원 -> 177,000원으로 상향, 메리츠는 167,000 -> 185,000원으로 목표 주가를 상향하였습니다.
증권가는 오랜 기간 반도체 업황을 괴롭혀 온 스마트폰과 PC의 과잉재고가 점차 해소되면서 반도체 업황이 활기를 찾을 것이라는 전망입니다.
또한 작년 4분기 D램 사업 부분은 흑자로 전환된다는 전망과 함께 메모리 가격 상승률이 시장 기대치보다 훨씬 가파르다는 점도 긍정적인 요인입니다.
4. SK하이닉스 현재 주가
2024.01.14 장마감 기준의 현재 주가는 전날 대비 -1.40% (-1,900원) 하락한 134,100원으로 마감하였습니다.
현재 시가총액은 97조 6,251억원으로 코스피 시가총액순위 2위를 기록하고 있습니다. 현재 해당 종목의 외국인소진율은 53.24% 입니다.
하이닉스는 작년 12월 22일에 52주 최고가인 143,700원을 기록하고, 지금은 조금 주춤하고 있는 모습입니다. 여러 증권가에서는 17만닉스, 18만닉스 등 앞으로 목표 주가가 더 향상된다는 전망을 보여주고 있습니다.
이에 대한 근거로는 이미 반도체 3사의 2024S년 HBM물량이 완판된 상태이므로 이는 추후 실적 개선에 큰 영향을 미친다는 의견입니다.
5. SK하이닉스의 종합 전망
하이닉스의 종합 전망으로는 상당히 밝은 것으로 보여집니다. 작년 매출에 있어서 큰 적자를 기록하였지만 HBM 수요가 반도체 슈퍼사이클을 이끌어 내고 있습니다.
특히 올해에는 반도체 가격의 반등으로 글로벌 반도체 기업의 매출 개선은 작년과 비교했을 때, 큰 폭으로 증가할 것이라는 전망입니다.
SK하이닉스의 김우현 부사장은 "당사는 고성능 메모리 시장을 선도하면서 미래 AI 인프라의 핵심이 될 회사로 탄탄하게 자리매김하고 있다"며 앞으로 HBM, DDR5 등 혁신적인 기술로 새로운 시장을 개척할 것이라고 말했습니다.
실제로 올해 상반기 메모리 공급사들의 감산 효과가 가시화되는 가운데 재고가 줄어든 고객 중심으로 메모리 구매 수요가 창출되고 있으며 제품 가격도 안정세에 접어들고 있다는 의견입니다.
다만, 낸드 쪽의 투자 금액을 늘리고 있는 상태이지만, 투자 금액에 비한 매출 상승이 이뤄지지 않는다면 주가의 큰 영향을 미칠 것으로 보여집니다.
※본 포스팅은 특정 종목의 투자 권유 및 투자 강요를 하는 글이 아니며, 모든 투자의 책임은 개인에게 있음을 밝힙니다※
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