[종목 분석] 주식 종목 분석하는 방법과 올바른 전략

 

안녕하세요 아무개투자자 블로그 주인장입니다.

 

오늘은 주식 종목을 분석하는 방법에 대해 알아보도록 하겠습니다. 종목을 분석하는 방법은 크게 두 가지로 이루어집니다. 해당 기업의 가치를 분석하는 '기본적 분석'과 차트와 주가의 흐름을 분석하는 '기술적 분석'이 있습니다.

 

해당 2가지에 대해서 살펴보겠습니다.

 

 

기본적 분석이란?

SK 하이닉스 기본 정보

 

 

먼저 기본적 분석 방법에 대해 알아보겠습니다. (편의상 SK하이닉스를 예를 들어보겠습니다.)

기본적 분석은 위에서 설명한대로 기업이 가지고 있는 가치에 포커스를 맞추고 기업의 개요, 매출, 이익, 부채, 성장성 등을 분석하는 방법입니다. 기본적인 분석을 위해서는 회사의 재무제표를 볼 수 있는 능력이 뒤따라야 합니다.

 

1. 업종

 

첫 번째로 업종을 한 번 살펴 봐야 합니다. 업종 자체의 유망함과 성장성은 해당 종목에 가치를 더 높여주는 중요한 요소입니다. 보통 업종을 살펴 볼 때는 현재 유망하는 업종 혹은 미래에 유망성을 가진 업종을 선택하곤 합니다. 예를 들어 현재 가장 인기 있는 업종인 반도체 산업과 2차 전지를 두고 보았을 때, 무엇이 더 가치 있는 산업인가를 봐야합니다. 업종에 따라 주도하는 테마장세가 펼쳐지는 경우도 상당히 많고, 해당 테마장세가 전체 시장을 뒤흔드는 경우도 있으니 항상 유심히 봐야 합니다.

 

2. 사업내용

 

두 번째로는 사업 내용이 있습니다. 해당 업종에서 어떤 사업을 하는 기업인지를 꼭 체크해야 합니다. 같은 업종에서도 사업의 내용에 따라 평가받는 기준이 상당히 다르기 때문에 해당 내용도 꼭 숙지를 하셔야 합니다. 위 사진을 보면 SK하이닉스의 기업 개요에는 주력 제품으로 D램, 낸드플래쉬, MCP와 같은 메모리 반도체이며, 일부 Fab을 활용하여 시스템반도체인 CIS 사업과 Foundry 사업을 병행하는 기업이라는 걸 확인할 수 있습니다.

 

 

 

SK하이닉스 재무제표

 

3. 매출액

 

다음으로 확인해야 할 중요한 요소는 매출액입니다. 매출액은 기업의 규모를 가늠하기에 좋은 요소입니다. 물론 이익이 매출과 비례하지는 않지만, 매출액이 성장하고 있으며 규모가 있는 기업은 얼마든지 이익을 확보할 수 있는 기회가 있는 것입니다. 매출액은 주가와 바로 연결되는 특색을 가지고 있습니다. 특정 기업에서 실적 발표를 하는 날에는 해당 기업의 주가가 크게 변동을 합니다. 최근 테슬라에서 3분기 실적 발표로 기대 이하의 매출액을 공개했을 때, 그 날 주가가 크게 하락한 것을 확인하실 수 있습니다.

 

4. PER / PBR

 

또한 PER / PBR도 중요한 요소로 뽑아볼 수 있습니다. PER은 주가수익비율로 쉽게 말하면 주가를 주당순이익으로 나눈 것입니다. 즉, 주가가 주당 순이익의 몇 배가 되는지를 나타냅니다. 예를 들어 1만원짜리 회사 주식이 있다고 할 때, 회사의 연간 순이익이 1000만원이고 발행되어 있는 주식수가 1000주라고 가정한다면 이 회사의 PER은 10,000 / (10,000,000 / 1000) = 1이 됩니다. PBR은 주가순자산비율로 주당순가치를 나눈 것입니다. 즉, 주가가 자산 가치의 몇 배인지를 나타냅니다. 흔히 PBR이 1이하인 회사는 상당히 안정적으로 낮은 리스크의 회사라고 볼 수 있습니다. 

 

5. 현금흐름 및 부채

 

그리고 살펴볼 항목은 현금흐름과 부채입니다. 간혹 재무제표에서는 이익이 많고, 튼튼한 회사로 보이지만 자세히 확인해보면 현금 흐름이 안 좋은 기업들이 눈에 보이곤 합니다. 현금흐름이 안 좋은 기업들은 회계상으로는 멀쩡하더라도 갑작스러운 경제 위기나 외부적인 리스크가 찾아보면 쉽게 주가가 떨어지고, 해당 기업도 파산할 가능성이 높습니다. 또한 부채비율이 높은 회사도 단기적인 이익이 생기더라도, 대출 이자로 단기 이익을 모두 소모할 수 있으며, 리스크에 취약한 모습을 보입니다. (위 사진에서 SK하이닉스는 매출액이 전년대비 하락 곡선을 타고 있지만, 부채는 점점 상승하고 있습니다. 이는 장기적인 측면에서 주가에 큰 변동성을 줄 가능성도 높아 보입니다.)

 

 

기술적 분석이란?

SK 하이닉스 일봉 차트

 

 

다음으로는 해당 종목의 차트를 통해서 주식 시장에서 어떻게 가치를 평가받는지 혹은 흐름에 어떻게 주목받는지를 소개해드리겠습니다. 차트도 마찬가지로 주목해서 확인해야할 항목들이 있습니다. 우리들이 흔히 말해 '체크리스트' 라고도 합니다.

 

1. 추세는 어떠한가?

 

해당 종목이 현재 상승 추세에 있는가? 혹은 하락 추세에 있는가를 확인합니다. "달리는 말은 상승 추세를 보인다." 라는 말이 있듯이 한 번 상승 추세에 강한 영향을 받는 종목들은 관성적으로 며칠동안 상승하는 경향이 있습니다. 최근에는 이런 특징이 더 강해져 정말 상승 추세에 오른 종목만 오른다는 이야기가 있습니다. 그 정도로 한국 주식시장에는 추세에 정말 강한 영향을 받는다는 이야기가 될 수 있습니다.

 

2. 바닥을 다졌는가?

 

상승 추세에 오른 종목이 아니라면 확실히 바닥을 다진 종목을 찾아 보는 것도 좋은 방법 중 하나입니다. 하락이나 조정 이후에 확실히 바닥을 다진 종목들은 반등이나 추가 상승을 보여줄 가능성이 높습니다. 바닥은 쌍바닥이나 삼중바닥의 모양 그리고 저점에서의 거래량 등을 통해서 확인하실 수 있습니다. 여기서 주의할 점은 꼭 거래량을 같이 확인해야 합니다. 종종 바닥의 형태만 띄고, 다시 추가 하락을 할 가능성이 있으니 거래량도 같이 봐야 합니다.

 

3. 거래량이 활발한 종목인가?

 

상승 혹은 반등이든 거래량이 어느 정도 활발한 종목을 선택하는 것이 이롭습니다. 시장에서 소외되어 있는 종목이 큰 관심을 받아, 상한가를 노리기는 쉽지 않습니다. 그렇기 때문에 이미 일정 거래량이 나와주면서 어느정도 주도하고 있는 종목이 더 많은 상승을 할 가능성이 높습니다. 여기서 저는 항상 OBV선을 참고하는데, 거래량 지표 중에서 거래량 이동평균과 함께 기술적 분석가들이 제일 많이 사용되는 지표가 OBV (On Balance Bvolume) 입니다. 만약 상승하는 종목이 있는데, OBV선은 항상 아래로 향하고 있다면 해당 종목은 추가적인 상승이 아닌, 추가적인 하락을 할 가능성이 높습니다.

 

4. 이동평균선 확인하기

 

마지막으로 차트를 볼 때 많이 참고하는 것이 이동평균선 (이평선이라고도 자주 부릅니다.) 입니다. 이동평균선은 해당 종목의 종가를 기준으로 하여, 가장 최근의 종가부터 산출하고자 하는 기간 동안의 종가를 합하여 산술 평균하는 것을 의미합니다. 일반적으로 5, 20, 60, 120선을 참고하는데, 그 자체의 의미로 단기, 중기, 장기적인 방향을 의미하는 것을 나타냅니다. 그리고 매수의 시점으로 활용한다면 특정 종목의 5일 이평선, 20일 이평선을 차례로 돌파하거나 골든 크로스 차트를 나타낼 때 매수의 시점으로 보기도 합니다. 하지만 어디까지나 이동평균선은 후행 차트선으로 과거의 주가를 바탕으로 그린 보조지표입니다. 그 의미는 과거의 주가를 너무 맹신하진 말아야 한다는 의미로 해석할 수 있습니다.

 

 

위와 같이 가장 많이 활용되는 종목 분석 방법에 대해서 알아보았습니다. 아무리 기본적 분석이 뛰어난 기업이라 할지라도 기술적 분석에서 어긋나는 경우도 있고, 기술적 분석이 뛰어난 기업이라도 기본적 분석에서 어긋날 수 있습니다. 이렇기 때문에 모든 분석을 토대로 매매하는 습관을 다져야 합니다. 분석을 다양하게 하다보면 자신에게 가장 잘 맞는 투자 기법 또한 찾을 수 있으니 자신만의 매매 습관을 찾으시길 바랍니다.

 

 

 

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