[종목 분석] 테슬라 전망, 로보택시 과연 영향을 줄까?

안녕하세요 아무개투자자 블로그 주인장입니다.

오늘은 '테슬라' 종목에 대해서 분석 해보는 시간을 가져보겠습니다.

바로 시작하겠습니다.

테슬라는 2003년에 설립된 미국의 전기 자동차 및 지속 가능한 에너지를 판매 및 개발하는 회사입니다. 테슬라의 CEO는 일론 머스크이며, 2009년 12월 6일에 나스닥 시장에 상장하였습니다.

사업 부문은 자동차, 에너지 발전 및 저장 부문 등입니다. 자동차 부문은 고성능 완전 전기 자동차의 설계, 개발, 생상, 판매 및 임대 그리고 자동차 규제 크레딧 판매 등을 포함합니다.

이 부문은 또한 중고차 판매, 무보증 애프터 서비스, 정비소 및 부품, 유료 슈퍼차징, 차량 보험 및 소매 상품 판매도 포함하며 소비자용 차량은 Model 3, Y, S, X 및 Cybertruck이 있습니다.

에너지 생성 및 저장 부문은 태양 에너지 발전과 에너지 저장 제품 및 관련 서비스의 설계, 생산, 설치 판매 및 임대 그리고 태양 에너지 시스템 인센티브 판매를 포함합니다.

2023년 4분기의 총 매출은 251억 달러를 기록하였으며, 시장 예상치인 256억 달러보다 약 5억달러 가량 부족한 것으로 발표되었습니다.

매출은 자동차 인도가 증가하고, 기타 사업 부문의 성장 그리고 환차익이 일부 영향을 미치고 있습니다. 다만 혼류생산과 환차익이 있어도, 판매 가격을 인하한 부문이 있어서 ASP는 감소할 수 밖에 없었습니다.

영업이익은 약 20억 달러, 전년인 2022년 4분기 39억 달러와 비교했을 때 무려 47%가 감소했고, 영업 이익률도 2022년 4분기에는 16%였지만, 2023년 4분기에는 8%로 발표되었습니다.

2023년 4분기 말 기준으로 현금은 291억 달러를 보유하고 있고, FCF가 21억 달러, 금융 활동으로 인해 9억 달러가 추가되어서 총 30억 달러가 3분기 대비 증가하였습니다.

연간 총매출로 보게된다면 2023년 967억 달러로 2022년 814억 달러보다 약 19% 가량 증가하였지만, 매출 총이익은 15%가 감소하였고, 영업이익도 16.8%에서 9.2%로 감소한 다소 실망스러운 매출로 기록되었습니다.

테슬라의 매출 부진과 함께 월가에서도 테슬라의 목표 주가를 전반적으로 하향 발표하였습니다. 웰스파고에서는 24년 3월에 목표 주가를 $200 -> $125 달러로 하향 발표하였습니다.

또한 일본의 증권 그룹인 다이와증권 그룹도 지난 2월에 목표 주가를 $245 -> $195로 하향, UBS와 TD cowen도 모두 주가를 하향 발표하였습니다.

이는 테슬라의 매출 부진과 크게 연관이 있고, 테슬라의 재무 상태가 점점 더 악화되고 있다는 것이 가장 주요한 이유로 추측되고 있습니다.

테슬라의 주가는 연초부터 하락세를 이어가고 있었습니다. 작년 연말부터 190달러의 주가가 250달러까지 급등하면서 여러 언론에서는 테슬라가 300달러로 상승할 것이라는 전망들이 상당히 많이 나왔습니다.

하지만 언론의 예상과는 달리, 테슬라의 수익성이 점점 더 부진하기 시작하고 사이버 트럭 또한 투자 비용에 비한 이익율이 안좋아지는 결과로 가져오면서 장마감 주가는 164.9달러를 기록하였습니다.

작년 연말 대비 약 33% 가량 하락한 수치를 보여주고 있습니다. 다만, 일부 애널리스트들은 테슬라의 장기적인 잠재력은 여전하다고 입장을 표명하기도 하였습니다.

테슬라의 최고경영자(CEO)가 테슬라의 자율주행 로보택시(무인택시)를 오는 8월에 공개하겠다는 계획을 발표하였습니다. 머스크는 자신의 엑스(구 트위터) 계정에 "테슬라 로보택시가 8월 8일에 공개된다"고 글을 올렸습니다.

다만 아직까진 로보택시에 관한 구체적인 내용은 밝히지 않았습니다. 머스크의 과거 언급에 따르면 로보택시 프로젝트는 테슬라 전기차가 자체 자율주행 기술을 이용해 무인으로 주행하며 택시처럼 요금을 받고 승객을 태우겠다는 것 입니다.

당시 그는 "차량 자체의 설계뿐만 아니라 생산 시스템 설계에도 큰 변화를 가져올 것"이라며 이것은 전 세계 그 어떤 자동차 제조업체의 생산 시스템보다 훨씬 더 진보된 혁명적인 생산 시스템이라고 설명한 바 있습니다.

일론 머스크의 자율주행 로보택시(무인택시)에 대한 출시 공개를 자신의 엑스(구 트위터)에 올린 이후에 테슬라 주가는 시간 외 거래에서 4% 넘게 올라 171달러 선에서 거래되고 있습니다.

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